Author: Marcus

Mark Herndon, Vorsitzender des M&A Leadership Council, teilt Teil 2 dieser Serie, der die wichtigsten Anforderungen bei der Unterstützung des Käufers nach dem Abschluss und der Optimierung des verbleibenden Geschäfts des Verkäufers für maximalen Wert bei der Veräußerung eines Unternehmens behandelt. In unserem ersten Teil mit dem Titel „Erfolgreiche Trennung – Divestment für maximalen Wert“ haben wir behandelt, wie Sie den Veräußerungsprozess meistern können, indem Sie Ihren Planungsansatz vor dem Verkauf verbessern, und wie wichtig es ist, sowohl „Angriff als auch Verteidigung“ zu spielen, wenn Sie ein Unternehmen auf die Veräußerung vorbereiten. Heute beschäftigen wir uns mit der lebenswichtigen…

In einem kürzlich erschienenen Brief von Dear CEO an Privatkundenbanken betonte die FCA Bedenken hinsichtlich der Systeme und Kontrollen der Finanzkriminalität. Es stellte fest, dass Schwächen bei der Kontrolle von Finanzkriminalität so schwerwiegend sind, dass sie zu Geschäftsbeschränkungen, Durchsetzungsmaßnahmen und Ernennungen von Fachkräften gemäß „Abschnitt 166“ geführt haben. Gemäß Abschnitt 166 des Financial Services and Markets Act ist die FCA befugt, von einer Firma und bestimmten anderen Personen die Vorlage eines Berichts durch einen Fachmann zu verlangen oder selbst einen Fachmann mit der Erstellung eines solchen Berichts zu beauftragen. Insbesondere hat die FCA Bedenken darüber, wie Firmen unternehmensweite Risikobewertungen…

Das oberste Gericht der Europäischen Union hat kürzlich bestätigt, dass eine M&A-Transaktion, die keiner zwingenden Genehmigung vor dem Zusammenschluss bedarf, nach dem Zusammenschluss auf den Verdacht hin untersucht werden kann, dass die Transaktion einen „Missbrauch“ der „beherrschenden Stellung“ des Erwerbers beinhaltet. Nach dem Urteil im Turmguss In diesem Fall ist für bestimmte Transaktionen eine Genehmigung vor dem Zusammenschluss nach der EU-Fusionskontrollverordnung (oder den Äquivalenten der EU-Mitgliedstaaten) erforderlich, aber die Vorschriften zur Fusionskontrolle schließen die Anwendbarkeit der allgemeinen Kartellverbote in Artikel 101 (beschränkende Vereinbarungen) und Artikel 102 (Missbrauch einer marktbeherrschenden Stellung) des Vertrags über die Arbeitsweise der Europäischen Union und…

Die US-Behörden untersuchen die Arbeit, die Goldman Sachs für die Silicon Valley Bank in den Wochen vor ihrem Zusammenbruch geleistet hat, einschließlich ihrer Empfehlung, dass der kleinere Kreditgeber ein großes Portfolio von Wertpapieren mit Verlust verkauft, so ein am Donnerstag von Goldman eingereichter Zulassungsantrag. Goldman sagte, es habe „mit verschiedenen Regierungsstellen im Zusammenhang mit ihren Ermittlungen und Ermittlungen zusammengearbeitet und ihnen Informationen zur Verfügung gestellt“ über die Silicon Valley Bank, die am 10. März plötzlich zusammenbrach und eine Vertrauenskrise auslöste, die zum Scheitern von zwei weiteren regionalen geführt hat Kreditgeber und eine Panik am Aktienmarkt über das Schicksal anderer.…

Eine Unternehmensentwicklungsabteilung muss nicht riesig sein, wenn das Team gut ausgewählt ist. Als Facebook einige der größten wertschöpfenden Deals der letzten Zeit durchführte – darunter insbesondere WhatsApp und Instagram – bestand seine Abteilung für Unternehmensentwicklung aus nur zwei Personen. Ihr Beispiel zeigt den Wert von gutem Corporate Development Recruiting. Dies ist der endgültige Leitfaden, der von DealRoom, dem führenden Softwareanbieter für Crop-Entwicklerteams, erstellt wurde. Warum ist die Rekrutierung in der Unternehmensentwicklung wichtig? Das in der Einleitung zitierte Beispiel des Facebook-Paares Vaughan Smith und Mike Brown zeigt, warum die Personalbeschaffung im Bereich Unternehmensentwicklung so wichtig ist. Während Mark Zuckerburg und…

Der Schwellenwert für bestimmte Pre-Closing Net Benefit Reviews gemäß dem Investment Canada Act (ICA) und der Schwellenwert für eine Pre-Closing Merger Notification gemäß dem Competition Act wurden für 2023 aktualisiert. Zum zweiten Mal in Folge hat der Minister für Innovation, Wissenschaft und wirtschaftliche Entwicklung angekündigt dass sich die Schwelle für Fusionsanmeldungen vor dem Abschluss nach dem Wettbewerbsgesetz in diesem Jahr nicht ändern wird; Die Schwelle für die Transaktionsgröße bleibt bei 93 Mio. C$. Inzwischen ist die Schwellen für bestimmte Nettonutzenüberprüfungen vor Abschluss des ICA wurden erhöht: Direkter Erwerb der Kontrolle über ein kanadisches Unternehmen durch Investoren, die aus Ländern…

Komplexe Transaktionen, Beziehungen zu Drittanbietern und IT-Management erfordern gründliche TSAs Von William Blandford, Managing Director bei Blandford Associates und Mitglied des Vorstands von M&A Standards Warum werden so viele Veräußerungen ihrem potenziellen Wert nicht gerecht? Transition Services Agreements (TSAs) werden oft übersehen oder erst viel zu spät in der Transaktion verschoben. Ein solides TSA bewahrt jedoch sicherlich den Geschäftswert, insbesondere in diesen drei Szenarien. Transaktionen mit mehreren „Schichten“, wie z. B. ein Carve-Out eines Carve-Outs Da Unternehmen damit beginnen, Veräußerungen aggressiver in ihre Wachstumsstrategien einzubeziehen, werden komplexe M&A-Transaktionen mit mehreren „Ebenen“ wahrscheinlich immer häufiger vorkommen. Stellen Sie sich ein…

Da die US-Börsengangsmärkte weiterhin weitgehend geschlossen bleiben und die Zusammenschlüsse von Zweckgesellschaften kostspielig und komplex sind, gibt es ein neues Kind in der Stadt für ausländische Unternehmen, die in den USA an die Börse gehen wollen: Reverse Mergers. Wir haben einen erheblichen Anstieg an Reverse-Merger-Transaktionen festgestellt – insbesondere mit grenzüberschreitenden Elementen, und wir gehen davon aus, dass angesichts der aktuellen Marktbedingungen noch viele weitere folgen werden. Grenzüberschreitende Reverse Mergers gewinnen an Dynamik, insbesondere im Life-Sciences-Sektor, aufgrund der steigenden Zahl börsennotierter US-Unternehmen mit gesunden Kassenbeständen, aber schlechten oder gescheiterten Produktpipelines, was sich als gangbarer Weg für den Börsengang in den…

Der Schutz von Daten bei Fusionen und Übernahmen ist heute eher eine Notwendigkeit als eine Option. In ihrem preisgekrönten Buch So sagen sie mir, dass die Welt untergeht: das Cyberwaffen-Wettrüsten Autorin Nicole Perlroth zeichnet das Bild einer Welt, die von allen Seiten durch Hacker und Cyberwaffen bedroht ist. Dazu gehören Unternehmen und ihre Transaktionen. Dies ist der DealRoom-Leitfaden zum Schutz von Daten bei Fusionen und Übernahmen. Was bedeutet Datenschutz? Datenschutz ist der Prozess zum Schutz der vertraulichen Daten eines Unternehmens vor Beschädigung, Kompromittierung oder Verlust. Bei M&A geben Unternehmen zwangsläufig vertrauliche Daten an externe Dritte weiter, wodurch alle möglichen…

Der FCAs jüngster Brief „Dear CEO“. enthüllt eine Aufsichtsbehörde, die frustriert ist über die Nichteinhaltung einiger Grundprinzipien der Geldwäschevorschriften durch Privatkundenbanken. Es handelt sich um eine umfassende Liste von Bereichen, in denen sie sehen, dass Unternehmen ihren gesetzlichen Verpflichtungen nicht nachkommen oder ihre Risiken zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) effektiv managen. Mit der zunehmenden Konzentration auf zugrunde liegende Straftaten wie Menschenhandel und den illegalen Handel mit Wildtieren werden diese Schwächen es Organisationen nur noch schwerer machen, die regulatorischen Erwartungen zu erfüllen. Für diejenigen von uns, die in diesem Bereich arbeiten, glaube ich nicht, dass die Ergebnisse der FCA eine…